总结：一方面，游戏才刚刚开始，但另一方面，已经开始了（欢迎关注杠杆游戏）
写|编辑：张茵茵|辛欣然
（资料图）
有了ChatGPT中文版概念的加持，百度最近或主动或被动地吸引了不少关注。
近年来，百度作为行业第三大玩家的地位并没有得到保障，甚至被认为已经没有追求。百度也试图通过人工智能和自动驾驶系统以及汽车制造来重拾辉煌，但短期内很难说会在商业上取得成功。
2022年2月22日，百度发布2022年第四季度及全年业绩公告。百度2022年第四季度业绩良好，全年好于预期。其ChatGPT中文版“文心一言”即将上线。百度价值迎来重估吗？
今日，杠杆游戏新年“曝光年报”栏目正式上线。我希望在接下来的一两个月里，能够为大家提供2022年你们想看到的公司业绩的深度分析。第一篇，我们先从百度开始。
1、2022年四季度企稳并不容易
百度业绩公告披露，2022年第四季度营收约为人民币331亿元（48亿美元），与去年基本持平。
有些解释说收入不错。我解释一下，确实是因为2022年某些季度的营收同比有所下降。
第四节能稳定下来确实不容易。
如下图所示，营业利润约为46亿元人民币（6.66亿美元）。百度的核心营业利润约为38亿元人民币（5.48亿美元），核心营业利润率为15%。
非GAAP 营业利润约为65 亿元人民币（9.42 亿美元）。非美国通用会计准则下百度的核心营业利润约为55亿元人民币（7.96亿美元），非美国通用会计准则下百度的核心营业利润率约为21%。
值得一提的是，2022年第四季度百度归属净利润约为50亿元人民币（7.18亿美元），每股美国存托股摊薄收益约为13.59元人民币（1.97美元）。归属于百度核心的净利润约为48亿元人民币（6.92亿美元）。百度核心
净利润率为19%。
非美国通用会计准则归属于百度的净利润约为人民币54 亿元（7.79 亿美元）。非公认会计准则稀释后每股美国存托股收益约为人民币15.25 元（合2.21 美元）。
归属于百度核心的非公认会计原则净利润约为人民币49亿元（7.13亿美元），百度核心的非公认会计原则净利润率为19%。
随后Leverage Games注意到，第四季度，百度核心营收约为257亿元人民币（37.2亿美元），同比下降1%。
其中，网络营销收入约为181亿元人民币（26.2亿美元），同比下降6%。百度解释：
主要原因是COVID-19在中国多个城市再次爆发。
非在线营销收入约为76亿元人民币（11亿美元），同比增长11%，主要由其他人工智能驱动业务和云业务推动。
其他净收入总额约为18亿元人民币（2.58亿美元），其中主要包括16亿元人民币的长期投资公允价值收益，所以不再赘述。
公告披露，2022年第四季度，爱奇艺营收约为76亿元人民币（11亿美元），同比增长3%。
第四季度，百度销售成本约为169亿元人民币（24.6亿美元），同比下降2%，主要是因为：
内容成本、销售成本以及与新人工智能业务相关的其他成本均有所下降，但部分被流量获取成本的增加所抵消。
此外，销售及管理费用约为59亿元人民币（8.53亿美元），同比下降9%，主要是由于人员相关费用。
由于使用量减少。
研发费用约为57亿元人民币（8.2亿美元），同比下降23%，主要是由于人员相关费用减少。
上述两项人员成本的降低，大概说明了就业市场上大家都明白的一个道理，杠杆游戏我就不细说了。
2、全年营收小幅下滑，但净利润降幅依然较大，喜忧参半。
业绩公告披露，2022财年，百度总营收约为1237亿元人民币（179.3亿美元），同比下降1%。
应该说2022年还是有压力的。
其中，百度核心营收约为954亿元人民币（138.4亿美元），与2021年基本持平。
网络营销收入约为695亿元人民币（100.8亿美元），同比下降6%。非线上营销收入约259亿元（37.6
亿元），同比增长22%，主要由云等人工智能驱动业务推动。
爱奇艺营收约为290亿元人民币（42亿美元），同比下降5%。
这是欢乐与悲伤的混合体。
全年销售成本约为639亿元人民币（92.7亿美元），同比下降1%，与2021年基本持平。
这主要是由于流量获取成本、带宽成本、销售成本以及与新的人工智能业务相关的其他成本增加，但部分被内容成本的下降所抵消。
2022年，百度销售和管理费用约为205亿元人民币（29.8亿美元），同比下降17%，主要是由于渠道费用、营销和人员相关费用的减少。
研发费用约为233亿元人民币（33.8亿美元），同比下降7%，主要是由于人员相关费用减少。
营业利润约为159 亿元人民币（23.1 亿美元）。百度的核心营业利润约为145亿元人民币（21.1亿美元），核心营业利润率约为15%。
非GAAP 营业利润约为232 亿元人民币（33.6 亿美元）。非美国通用会计准则下百度的核心营业利润约为209亿元人民币（30.4亿美元），非美国通用会计准则下百度的核心营业利润率为22%。
随后，Leverage Games 发现其他净亏损总计约58 亿元人民币（8.41 亿美元），其中包括约39 亿元人民币的长期投资公允价值损失和约30 亿元人民币的减值损失。
2021年其他净收入总额约为2.6亿元，其中长期投资公允价值收益约31亿元，减值损失约43亿元。
所得税费用约为26亿元人民币（3.74亿美元），同比下降19%，主要是由于：
2022年长期投资公允价值损失确认递延所得税收入，2021年长期投资公允价值收益确认递延所得税费用的影响。
2022年，百度归属净利润约为76亿元人民币（11亿美元），每股美国存托股摊薄收益约为19.85元人民币（2.88美元）。
如上图所示，2021年，这个数字将超过102亿元，2022年利润下滑依然严重。
此外，归属于百度核心的净利润约为76亿元人民币（11亿美元），百度核心的净利润率为8%。
客观来说，2022年压力会很大，大多数行业也是如此。百度的营收基本稳定，公司的很多业务都没有受到关注。利润下降在一定程度上也是可以理解的。
但长期这样做肯定不是答案。毕竟表现并不理想，也不是一两天的事。 2022年可以理解，但过去和未来呢？
3、百度的新兴业务是什么样的？
业绩公告披露，百度董事会已授权新的股份回购计划，根据该计划，百度可回购最多50亿美元的股份，有效期至2025年12月31日。
在资本市场上，这样的行为并不奇怪，也很正常。你知道目的。
接下来杠杆游戏就讲一下业绩公告中披露的一些业务板块，愿意讲一下。
我们先来说说智能云。截至2022年底，已有69个城市实施了百度ACE智慧交通，合同金额超过1000万元，较2021年的35个城市有所增加。
根据IDC发布的2022年上半年中国公有云市场报告，百度智能云连续四年位列AI云服务市场第一。
截至2022年底，百度飞桨平台已聚集535万开发者，服务20万家企事业单位，基于飞桨创建了67万个模型。
再看看智能驾驶。截至2022年第四季度，百度自动驾驶服务落跑快跑已供应自动驾驶订单56.1万份，同比增长162%。
截至2023年1月末，络博快跑已向公众提供超过200万份自动驾驶出行服务订单。
2022年12月30日，骆博快跑获批在北京首批开展完全无人驾驶自动驾驶测试，让百度距离在首都公共道路上提供完全无人驾驶自动驾驶服务又近了一步。
这些还是可以夸耀的，但我觉得距离大规模商用、赚钱还很遥远。
看看其他增长计划，根据IDC、Strategy Analytics和Canalys的数据，小度在2022年前9个月的中国智能屏和智能音箱出货量中排名第一。
我以前用过，但是不知道它到底赚了多少钱，在公司占了多少。应该还是很小的。
让我们再看看移动生态系统。百度APP 12月月活跃用户达6.48亿，同比增长4%。
2022年第四季度，托管页面收入占百度核心业务在线营销收入的45%。2022年，托管页面收入将占在线营销总收入的48%，较2021年的约40%有所增长。
最后说一下爱奇艺，最近因为《狂飙》而变得非常火爆。 2022年第四季度爱奇艺日均订阅会员总数为1.116亿，2021年第四季度为9700万，2022年第三季度为9700万，2022年第三季度为1.010亿。
顺便说一句，百度的业绩公告强调，它是一家拥有强大互联网基础的领先人工智能公司。
“2022年是充满挑战的一年，百度正在利用这段时间为更好的时代做准备。对于2023年，百度核心收入恢复加速增长的路径已经明确，我们将充分抓住中国经济复苏带来的机遇。 机会。”
百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，凭借在人工智能领域的长期投入，百度将抓住即将到来的人工智能拐点。
百度真能把自己的文心一言做成中文版的ChatGPT吗？
愿望是美好的，但竞争也很激烈。一方面，比赛才刚刚开始，但另一方面，比赛已经开始了。微软已经坐在板凳上很长时间了。
本文中未标明来源的财务图表均来自百度相关公告。特此解释并致谢。
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