百度是中国领先的科技/互联网公司，拥有多元化的竞争业务组合：搜索引擎、人工智能云、智能设备和智能驾驶。按市值计算，百度目前在中国排名第34 位。我相信，到2030年，百度将成为全球第一的公司。百度股价较历史高点下跌约55.5%，我认为现在是买入时机。我对百度的估值是基于剩余收益框架，我认为百度有超过60%的上涨潜力。我的目标价是237.80 美元/股。
前言
百度股价较历史高位下跌约55.5%。现在是买入时机吗？考虑到十年来的低估值、更多的政策支持以及国内经济可能重启的风险，我坚信这一点。在我看来，百度是亚洲最具商业潜力的公司。百度是中国领先的科技/互联网公司，拥有多元化、具有竞争力的业务组合。该公司的搜索引擎和移动生态系统产生了稳定的自由现金流，而云智能设备和智能驾驶继续提供令人印象深刻的增长和登月潜力。我根据剩余收入框架对百度股票进行估值，并根据分析师一致的每股收益预测，认为其上涨空间超过60%。我的目标价是237.80 美元/股。
百度的业务板块
百度分为两个主要业务部门：百度核心和领先的娱乐平台爱奇艺。 2013年，百度以3.5亿美元收购爱奇艺56.2%的股权。截至2022年第一季度，百度核心业务约占百度总收入的70%，包括移动生态、人工智能云和智能驾驶三大业务集群。
移动生态系统：是各种IT 应用程序的组合，截至2022 年第一季度，每月活跃用户数为6.22 亿。生态系统围绕价值主张构建，旨在连接人们、共享信息和发现知识。这些应用包括旗舰应用“百度核心”、“百度百科”、“百度学术”、“百度帖子”、“百度地图”、“好看视频”等。该公司的移动生态业务部门主要通过在线营销服务实现变现。
人工智能云：整合云基础设施、服务和解决方案的完整价值链，包括PaaS、SaaS和IaaS。智能驾驶：智能驾驶包括智能汽车、机器人出租车等自动驾驶服务的开发和商业化。值得注意的是，百度旗下汽车公司极度是第一家实现4级自动驾驶能力的人工智能公司，这意味着汽车可以在无需人工干预的情况下处理驾驶的各个方面。其他增长计划包括：由DuerOS 智能助手提供支持的智能设备，例如扬声器和显示器。
百度的巨大机遇
中国互联网产业处于技术创新前沿，活力充沛，发展迅速。据统计局称。中国有超过10亿活跃互联网用户，普及率达73%。经过多年的快速发展，该行业正在慢慢走向成熟。因此，中国的互联网巨头，特别是BATJN公司（百度、阿里巴巴、腾讯、京东和网易）将越来越需要相互竞争来寻求业务增长。此外，虽然中国互联网行业过去监管纪律很少，但现在开始在反垄断、数据安全、游戏/直播三大类方面建立严格的监管。展望未来，盈利且快速扩张的互联网公司必须将其运营与更广泛的国家战略目标和公共利益结合起来。不过，在“十四五”规划（2021年至2025年的发展蓝图）中，明确强调数字化和人工智能仍然是核心优先事项之一，这应该意味着百度的新业务计划有相当大的顺风车。麦肯锡预计，到2025年，中国互联网产业年增长率将达到8%左右，远高于全球GDP增长率约3.28%。
移动生态系统：百度核心业务——搜索引擎和——移动生态系统已在中国全面渗透。百度以97%的市场份额占据主导地位。该公司的平台是中国领先的搜索查询和信息发现平台。因此，百度的搜索业务是一条竞争激烈的护城河，因为规模经济和网络效应使竞争对手几乎不可能夺取市场份额。基于三个核心论点，我认为百度的传统业务是该公司最具竞争力的来源：第一，构建搜索算法所需的人工智能能力可以用于多个相关的人工智能业务；第二，搜索业务促进品牌认知度和信任度；第三，搜索业务产生稳定的现金流，可直接用于竞争新业务风险。
然而，虽然百度可能不会在搜索领域看到直接竞争，但该公司可能会看到来自社交媒体解决方案、电子商务和短视频平台的竞争加剧。百度大力投资建设自己的内容生态系统，以帮助巩固其竞争护城河并留住用户。百度的云业务才是该公司真正的亮点。市场正在快速增长，百度在技术能力方面处于领先地位。据彭博社《智能入门》报道，百度目前在机器学习、人脸识别、语音技术和视频/图像技术这六个子领域中的四个领域处于领先地位。尽管截至2022 年，百度仅拥有约9% 的市场份额[阿里巴巴（37% 市场份额）、华为（18% 市场份额）和腾讯（16% 市场份额）]，但该公司拥有赢得市场的良好地位分享由于百度云应用记录的技术优势。
此外，百度通过扩展其领先的人工智能（AI）应用编程接口，在中国公共云市场建立了早期的领导地位。预计中国云市场将以复合年增长率增长，到2025年市场规模将达到870亿元。虽然中国科技/互联网巨头在2021年的监管打压中遭遇多重逆风，但互联网市场是一个产业支撑的行业。由政府。展望未来，企业和政府强劲的数字化转型需求将继续有利于百度的云计划。
自动驾驶是百度可以利用其人工智能相关竞争优势的另一个业务领域。百度早在2012年就开始投资自动驾驶，是最早实现四级自动驾驶能力的公司之一。截至2022 年初，Apollo 4 级自动驾驶汽车已行驶超过2500 万公里。此外，百度自动驾驶汽车平台阿波罗的商业化可能比其竞争对手更容易采用，因为自动驾驶系统由高清地图提供支持。这是百度凭借百度地图早期建立优势的领域。最后，信任在自动驾驶的采用中发挥着重要作用。在我看来，百度的品牌实力将极大地带动用户的接受度。
对于拼多多市值超越百度，你怎么看？
拼多多市值超过百度已是不争的事实。他们都是互联网公司。百度是一家传统的互联网公司，而拼多多是一家新兴的互联网公司。尽管拼多多一直背负着各种骂名，但上市一年后，拼多多市值为390.67亿美元，超过百度市值369.18亿美元，成为中国第五大互联网公司。
拼多多市值超过百度主要有以下几个原因：
1、庞大的中低收入人群是拼多多的基础。虽然拼多多被中产阶级和富人嘲笑，但不要忘记，在中国14亿人口中，中低收入人群占大多数，尤其是在三四线城市和农村地区。主力。
2、与近年来经济增速放缓密切相关。随着经济放缓，消费增长也会放缓。对于我们大多数人来说，工资收入没有多少增长，股票下跌，就业市场疲软，因此消费也放缓。然后降级了。
3、近期价格指数的上涨带动了拼多多的增长。南方水果荔枝20元一斤，猪肉受猪瘟影响每斤近50元。不仅是普通老百姓，中产阶级也开始对价格敏感，拼多多的低价已经成为大家抢购的趋势。
4、社交电商兴起。很多中老年人还不太用电脑，但手机购物已经成为一种趋势。在微信朋友圈和小程序中，发送链接给好友一起下单，移动支付就完成了。送货上门，方便、快捷、便宜。
作为老牌互联网公司，百度已经有了固定的盈利模式和运营模式，增长也趋于稳定。尽管拼多多受到很多人的诟病，但它却表现出了顽强的生命力。拼多多未来需要改进的是假货，产品质量是企业长远发展的关键。
你可以像拼多多一样通过微信发链接买东西。一是降低了购物门槛，让中老年人购物更加便捷。其次，价格足够低，非常有吸引力。在这个全民负债的时代，必须先把房子吃掉，然后自己才能吃掉。尽你所能保存。
